1. Tổng quan
Cùng với sự bùng nổ của đợt tăng trưởng vừa qua (2020 - 2021) là sự xuất hiện của rất nhiều quỹ đầu tư với nhiều hình thái và tên gọi: Ventures, Capital, Fund… Với các dự án mới, khi sản phẩm chỉ nằm ở thì tương lai và phần nhiều là bánh vẽ, thì một yếu tố quan trọng để đánh giá tiềm năng và giảm rủi ro, là nhìn vào những quỹ nào bỏ tiền đầu tư vào những vòng ban đầu trước khi IDO/ICO/IEO.
Ngoài đội ngũ chất lượng, thì sự xuất hiện của backer có uy tín đảm bảo khả năng dự án gọi vốn tốt các vòng sau, lên được các sàn lớn, tìm được đối tác tốt, etc. Lẽ dĩ nhiên, dự án nào khi làm Marketing thì cũng dùng các từ hoa mỹ như “hàng đầu", “leading", “top", “prominent". Nhưng ở góc độ nhà đầu tư cần có sự đánh giá riêng theo tiêu chí khách quan và phù hợp với trường phái đầu tư của mình.
2. Phương pháp
Mình sẽ dựa vào dữ liệu của các dự án cụ thể nơi họ bỏ tiền vào. Dữ liệu trong bài viết này thu thập từ cuối tháng 12/2020 đến đầu tháng 5/2021, bao gồm:
- 4 Launchpad: Polkastarter, DAO Maker (hay DAO Pad), Duckstarter, Ignition
- 84 dự án
- 379 quỹ (VC)
Các thông tin về giá, giá đỉnh, giá đáy, vốn hóa và backer của dự án được tìm qua các nguồn công khai: Telegram, Website dự án, Google, Coingecko, Cryptorank…
Các giả định chính:
- Quỹ nổi tiếng, nhiều tiền, nhiều quan hệ thì sẽ đầu tư vào nhiều dự án
- Kết quả đầu tư nhìn ở 2 yếu tố trung bình ROI theo giá đỉnh (có thể do bot đẩy, do FOMO, v.v.) và trung bình ROI theo giá tại thời điểm viết bài.
3. Tiêu chí và kết quả
3.1 Quỹ nào nổi tiếng, nhiều tiền, nhiều quan hệ?
Chỗ “nổi tiếng" thì có một nhánh khác là tập trung vào những cái tên ai nghe cũng thích, ví dụ Coinbase Ventures, Binance Labs, hay như Ethereum Founders hoặc Winkle Love, etc. Hoặc tập trung vào một vài dự án “bom tấn", dạng outliers của mùa tìm xem ai đứng sau. Ví dụ có thể kể ra UNI, GRT, ALICE, SUPER FARM, ICP... Tuy nhiên bài này không phân tích theo nhánh này.
Theo bộ dữ liệu 84 dự án của mình, top VC theo số lượng dự án đầu tư bao gồm:
Đây là những cái tên mà đọc Medium hoặc Website dự án phần backer các bạn sẽ rất hay gặp. Tuy nhiên, nó không có nghĩa dự án nào họ đầu tư cũng sẽ cho ROI khủng. Ví dụ AU21, MOONROCK, MOONWHALE không nằm trong top ROI.
3.2 Quỹ có tỷ suất sinh lời tốt nhất
Sau khi loại ra những VC đầu tư quá ít (dưới 5 dự án), top VC theo trung bình ROI của giá đỉnh (ATH) như sau:
Tương tự, ta có thể xem xét top VC theo trung bình ROI ở thời điểm hiện tại:
WOODSTOCK khá ấn tượng khi chỉ đầu tư vào 6 dự án, nhưng tất cả dự án đó đều tăng trưởng rất tốt ở cả 2 bảng. Cụ thể 6 dự án này là: ODDZ, SUPER, MARSH, BLANK, ERN, MINT.
Những cái tên còn lại như GENESIS BLOCK VENTURES, SPARK DIGITAL, MORNING STAR VENTURES, NGC VENTURES đều cho thấy sự thành công khi vừa đầu tư nhiều dự án vừa giữ được ROI tốt.
3.3 Quỹ có tỷ suất sinh lời kém nhất
Nói kém thì cũng không đúng vì các quỹ vào vòng seed/private thì giá thấp hơn IDO nhiều và hầu như khó lỗ. Tuy nhiên nhìn vào ROI thì đây là 10 quỹ kém nhất, trung bình ROI chỉ khoản x4 - x5 theo giá IDO.
Ở đây mọi người có thể thấy sự hiện diện của DUCKDAO. Hệ DUCK sau thành công lúc đầu thì đã xuống dốc thê thảm khi cho IDO dự án kém chất lượng lên quá nhiều.
3.4 Phân tích theo trung bình vốn hóa
Có những quỹ thích đầu tư dự án vốn hóa lớn và những quỹ chuyên đầu tư dự án có vốn hóa nhỏ. Số liệu bên dưới cho thấy top 5 và bottom 5 theo trung bình vốn hóa.
Trung bình vốn hóa của các dự án do quỹ đầu tư lớn nhất:
Trung bình vốn hóa của các dự án do quỹ đầu tư nhỏ nhất:
3.5 Top dự án theo số lượng Backer
Chỗ này mình lật một chút qua phương diện khác, đó là số lượng backer được công bố của từng dự án. Bảng dưới là top 10 dự án, trung bình ROI hiện tại và số lượng backers.
Rất tiếc là ROI của các dự án này không gì đặc sắc. Có vẻ, cái gì nhiều và dễ dãi thì cũng không tốt?
Dù vậy, dự án có nhiều backer vẫn đỡ hơn những dự án không có backer nổi bật hoặc hoàn toàn ẩn danh.
4. Kết luận
Còn rất nhiều thứ có thể phân tích thêm, ví dụ các backer nào thường đi cùng nhau sẽ giúp dự án đạt ROI ấn tượng hơn, hoặc tầm soát thêm những quỹ danh giá chỉ chuyên kèo thật lớn mà không quan tâm đầu tư vào các dự án IDO nhỏ.
Tuy nhiên bài đã dài và mình hy vọng có thể cung cấp một số thông tin hữu ích cho mọi người. Tùy thuộc tiêu chí đầu tư của từng người, nhưng tổng quan có các cái tên sau làm mình thấy yên tâm khi xuất hiện ở mục backer của dự án:
- GENESIS BLOCK VENTURES
- SPARK DIGITAL
- MORNING STAR VENTURES
- NGC VENTURES
- WOODSTOCK
- BLACK EDGE
Và tránh các backer như DUCKDAO, LOTUS CAPITAL, GAINS ASSOCIATES.
Cuối cùng, không thể không nhắc mình rất vui khi các quỹ Việt Nam đã dần dần xuất hiện trên bản đồ đầu tư Crypto, như KYROS VENTURES, COIN98, WINGS, RAPTOR…
Chúc các bạn thành công trên hành trình đầu tư của mình!
Bài viết lấy dữ liệu từ tác giả Phú Lê - đăng lần đầu ở Group Mì Gói
